Starsita

Hybridfinans som investeringsstrategi

Bitcoin katalyserade konvergensen mellan traditionell och digital finans. Det som följer är ett komplett finansiellt system, byggt on-chain.

Ladda ner den fullständiga investeringsanalysen
Finansmarknaden disruptas inte.
Den byggs om.
Det vi bevittnar är varken kryptons uppgång eller den traditionella finansens nedgång.
Det är deras sammansmältning.
Infrastruktur, kapitalmarknader och reala tillgångar flyttar on-chain.
Inte som ett experiment, utan som en strukturell omställning.
Detta är hybridfinans.
Två krafter möttes.
Institutionell tillgång mötte monetär utmattning.
Bitcoin uppstod i denna skärningspunkt.
En alternativ makrotes, integrerad i de globala kapitalmarknaderna vid exakt rätt tillfälle.
Hybridfinans är vad som kommer härnäst.
HybridfinansDecentraliserad finansTraditionell finans

Hybridfinans uppstod
inte över en natt.

  • 2009

    Bitcoins födelse

    Lanserad i internets utkanter — ett kryptografiskt experiment som avfärdades av den etablerade finansvärlden som en nischad kuriositet.

  • 2013 2017

    Tidig adoption

    Drivet av cypherpunks, teknologer och tidiga övertygade. Börser, förvaringstjänster och de första regulatoriska debatterna växer fram. Europa lanserar de första krypto-ETP:erna.

  • 2020 2021

    Institutionellt inträde

    Penningpolitiska stimulanser under covid-eran gör Bitcoin till ”digitalt guld”. Börsnoterade bolag som MicroStrategy och Tesla investerar. Institutionell förvaring börjar ta form.

  • 2024

    SEC:s godkännande av amerikanska Bitcoin-ETF:er

    12 emittenter, inklusive BlackRock och Fidelity, lanserar spot-ETF:er på Bitcoin. Inom några månader når inflödena 144 md USD i AUM. ETF:erna håller 1,3 miljoner BTC — vilket markerar Bitcoins inträde i de globala kapitalmarknaderna.

  • 2024

    Bitcoin som amerikansk reservtillgång

    USA erkänner Bitcoin som en strategisk reserv och bekräftar dess roll som värdebevarare i den digitala tidsåldern. Från marginaltillgång till makroekonomisk grund för hybridfinans.

Bitcoin katalyserade konvergensen och visade att blockchain-nativa tillgångar kan vinna institutionellt förtroende och leverera verkligt portföljvärde. 

Historien slutar inte här. Den börjar här. 

Nästa kapitel tillhör hybridfinans — i skärningspunkten mellan tre konvergerande krafter:

01.

Infrastruktur- och avvecklingslager

Innan tillgångar kan tokeniseras, innan marknader kan fungera kontinuerligt, innan kapital kan röra sig fritt — krävs infrastruktur som klarar verklig ekonomisk tyngd.

  • Vad

    Säkra och skalbara blockkedjor som utgör ryggraden i hybridfinans, och som exekverar och avvecklar digitalt värde globalt, på ett permissionless sätt.

  • Varför

    Infrastruktur kommer först. De nätverk som idag bär verklig ekonomisk aktivitet kommer att definiera morgondagens institutionella finans. Avvecklingsfördröjningar är ett arv från föråldrad infrastruktur — inte ett kännetecken för modern finans. Blockkedjor stänger inte på helger, helgdagar eller över tidszoner.

  • Hur

    Stödja avancerade DeFi-ekosystem och reglerad tillgångstokenisering. Generera intäkter i linje med nätverksaktivitet. Erbjuda öppen tillgång till global avvecklingsinfrastruktur.

  • Nyckeltal

    • Blockkedjor genererade ~6,9 md USD i avgifter

    • Ethereum ~2,5 md USD, avvecklingsstandard med Layer 2 som hanterar 12× volymen på L1

    • Solana hanterade 215 md USD i stablecoin-överföringar, finalitet på under en sekund, 220 miljoner aktiva adresser per månad

Fördelar

  • Nästan omedelbar avveckling istället för traditionella T+2 / T+3

  • Programmerbara pengar som automatiserar avveckling mellan marknader

  • Transparenta och verifierbara transaktioner

  • Global tillgång dygnet runt

02.

Tokeniserade real-world-asset-protokoll

Tokenisering är ögonblicket då hybridfinans blir oundvikligt. Det är här traditionella tillgångar — statsobligationer, penningmarknader, kredit, råvaror — omvandlas till programmerbara on-chain-instrument.

  • Vad

    Protokoll som för traditionella tillgångar on-chain och ger transparent, reglerad tillgång till institutionella finansiella produkter via blockkedjeinfrastruktur.

  • Varför

    Tokenisering är strukturell, inte cyklisk. Varje statsobligation, varje real tillgång som kan digitaliseras kommer att göra det. Rälsen är på plats. Kapitalet rör sig. Detta är inget pilotprojekt — det är ett plattformsskifte.

  • Hur

    Tokenisera traditionella tillgångar såsom penningmarknader, statsobligationer, privat kredit och aktier. Tillhandahålla reglerad och compliant on-chain-infrastruktur. Möjliggöra programmerbara tillgångar genom smarta kontrakt. Bygga broar mellan traditionell finans och kryptoekosystem.

  • Nyckeltal

    • Tokeniserade treasuries nådde ~7,45 md USD i AuM

    • BlackRock BUIDL tog 30 % marknadsandel på nio månader (~2,2 md USD)

    • Franklin FOBXX: ~707 mn USD

    • Bredare RWA-marknad: 185 md USD

Fördelar

  • Handel och avveckling 24/7

  • Global, permissionless tillgång till institutionella tillgångar

  • Fraktionerat ägande och ökad likviditet

  • Komponibilitet med DeFi-protokoll

  • Lägre mellanhandskostnader

03.

Intäktsgenererande on-chain-applikationer

Hybridfinans är inte komplett utan applikationer. Användarnära protokoll — börser, derivatplattformar, utlåningsmarknader — verkar direkt på blockkedjeinfrastruktur och genererar verkliga, återkommande intäkter.

  • Vad

    Användarfokuserade applikationer byggda direkt på blockkedjeinfrastruktur, som drivs som lönsamma verksamheter och genererar verkliga kassaflöden från protokollaktivitet.

  • Varför

    Disciplin framför hype. Data framför narrativ. Vi investerar inte i löften. Blockkedjeavgifter, stablecoin-hastighet, protokollintäkter och on-chain-aktivitet är mätbara och verifierbara kassaflöden. Om det inte kan spåras on-chain, ingår det inte i vår tes.

  • Hur

    Generera avgifter från handel, betalningar, derivat och konsumentapplikationer. Implementera värdeackumulerande mekanismer som token burns, återköp och staking-belöningar. Fördela protokollintäkter till tokeninnehavare och ekosystemdeltagare. Bygga försvarbara fördelar genom nätverkseffekter och likviditet.

  • Nyckeltal

    • Uniswap genererade ~1,2 md USD i årliga avgifter

    • Hyperliquid bearbetade över 1 md USD i daglig volym

    • TON nådde 900 miljoner användare och ett topp-10-marknadsvärde

    • 37 biljoner USD i stablecoin-avvecklingar Q1–Q3 2025, mer än Visa och Mastercard tillsammans

Fördelar

  • Transparent intäktsuppföljning i realtid

  • Komponibilitet som driver nätverkseffekter

  • Direkt värdefångst för tokeninnehavare

  • Programmerbara utdelningar utan mellanhänder

  • Lägre operativa kostnader än traditionella finansiella system

Finansmarknaden disruptas inte.
Den byggs om.
Detta är hybridfinans.
Och det händer nu.

Hybridfinans-token distribuerade av CoinShares

  • Infrastruktur- & avvecklingslager

    • Ethereum icon

      CoinShares Ethereum Staking ETP

      ETHE

      Läs mer
    • icon_solana

      CoinShares Solana Staking ETP

      SLNC

      Läs mer
    • icon polygon

      CoinShares Polygon Staking ETP

      CPYG

      Läs mer
    • Icon_SEI

      CoinShares Sei Staking ETP

      CSEI

      Läs mer

  • Tokeniserade real-world-asset-protokoll

    • chainlink icon

      CoinShares XBT Physical Chainlink

      COINLINK

      Läs mer

  • Intäktsgenererande on-chain-applikationer